Cálculo de los ratios financieros y del fondo de maniobra a partir de un balance de situación
Video explicativo: aprende a calcular los ratios financieros de una empresa
Este es el segundo post donde hablo sobre los ratios financieros. En el primero estuvimos explicando cada uno de ellos en profundidad y viendo los valores óptimos de cada ratio, por lo que en este post nos centraremos en calcular estos ratios financieros a partir de un balance de situación.
¿Qué es un ratio financiero?
Los ratios financieros lo que hacen es analizar la situación de la empresa en diferentes aspectos como por ejemplo, analizar si la empresa tiene dinero suficiente para hacer frente a los pagos a corto plazo.
Dicho esto, nos encontramos con el siguiente balance de situacion:
Activo no corriente de 290.000 euros, un activo corriente de 30.000 euros formado por 10.000 euros de realizable, 5.000 euros de disponible y 15.000 euros de existencias. Sumamos todo el activo y da un total de 320.000 euros. En el lado izquierdo un patrimonio neto de 280.000 euros, un pasivo no corriente de 25.000 euros y un pasivo corriente de 15.000 euros. Esto nos da un total de patrimonio neto más pasivo de 320.000 euros.
A partir de estos datos, vamos a calcular los 3 ratios más importantes que son el de liquidez, el de tesorería y el de garantía o solvencia y tambien calcularemos el fondo de maniobra.
Cálculo del fondo de maniobra
El fondo de maniobra nos permite conocer si la empresa tiene dinero suficiente para poder hacer frente a los pagos de forma inmediata. Para calcularlo solo tenemos que restar al activo corriente, el pasivo corriente.
En este caso 30.000 euros menos 15.000 euros nos da un resultado positivo de 15.000 euros. Por lo tanto, la empresa no correría problemas ya que puede pagar sus deudas a corto plazo.
Cálculo del ratio de liquidez
El ratio de liquidez utiliza los mismos datos que el fondo de maniobra pero ahora en forma de ratio por lo que en vez de restar, se hace una división del activo corriente entre el pasivo corriente.
Por tanto, 30.000 euros entre 15.000 euros nos da un ratio de liquidez de 2. Este resultado es muy bueno ya que como vimos el resultado optimo debe estar entre 1,5 y 2, por lo que en este caso la empresa no corre ningún peligro.
Cálculo del ratio de tesorería
El siguiente ratio es el de tesorería en el cual utilizamos los datos de disponible que se refiere al dinero que tenemos en caja y en bancos y el realizable que serían los clientes y los derechos de cobro de la empresa.
De esta forma este ratio de tesorería se calcularía de la siguiente forma: disponible más realizable dividido por el pasivo corriente.
Si esta división la realizamos nos da un ratio de tesorería de 1. Este resultado es muy bueno ya que la empresa tiene la capacidad de hacer frente a los pagos más inmediatos. Aun así valores cercanos al 1 tanto por arriba como por abajo tambien sería un buen indicador de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas más próximas.
Cálculo del ratio de garantía
El ratio de garantía o solvencia mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas tanto a corto como a largo plazo. Para calcular este ratio tan solo tenemos que dividir el activo total entre el pasivo total. Sustituimos y seria 320.000 euros entre 40.000 euros lo que nos da un ratio de garantía de 8.
Aquí podemos ver como la empresa tiene un exceso de solvencia y a pesar de que en una economía familiar eso puede ser bueno, en las empresas no es tan bueno ya que podría financiarse con más deuda y asi tener más capital para llevar a cabo inversiones que mejoren la productividad de la empresa. Un valor optimo debe ser en torno a 2.
El cálculo de estos ratios se hace con todas las empresas a partir de la obtención del balance de situacion. De esta forma un inversor puede a partir del cálculo de los ratios comparar diversas empresas y ver en qué aspectos una se encuentra mejor que otra y en base a esta idea decidir qué lugar es mejor para invertir su dinero.
